2022年一季度黄金价格走势最新预测:警惕黄金空

2022-02-08 21:48:03

    一季度,美联储即将收紧货币政策的担忧被抛在了后头,黄金创下1823.59美元的新修正高点。

  事实上,地缘政治风险只是助涨近期油价、金价的因素之一,二者自去年12月就逐步从阶段性底部攀升。未来,地缘政治、美联储政策、实际利率走势、美元走势、供需情况等都至关重要。

  关注美国1月CPI备受瞩目

  美国通胀仍处于令人不安的高位,去年12月消费者价格指数(CPI)上涨7%,创下1982年6月以来的新高。市场预期1月CPI将飙升至7.3%,这将是1982年2月以来最快同比增速!在备受瞩目之下, CPI数据可能引发市场轩然大波!

  如果CPI再度爆表,无疑会推升市场对美国将迎来更激进加息周期的预期,3月份可能加息50个基点。这样的前景对于零孳息的黄金来说是不利的,从以往的情况看黄金在高利率环境中表现不佳。交易员目前预测,2022年美联储将加息逾5次,每次25个基点,因此未来金价可能承压。

  不过,如果CPI涨幅低于预期或与去年12月的数据相近,那么投资者或许会猜测CPI在趋于见顶,进而重新评估美联储的激进政策立场。若如此,黄金有望延续涨势,尤其是如果美元走软、加息押注降温的话。

  谁在购买黄金?

  澳新银行的分析师解释称: 中国春节期间,在明确的鹰派美联储的打压下,黄金仍顽固地保持弹性。甚至,在上周美国就业数据没有为金价提供足够火力,突破其自 2018 年以来建立的牛市时代趋势线的情况下,表现优秀。

   从表面上看,人们可能会认为,在俄罗斯紧张局势下,人们对避险资产的需求越来越大,可能会推高金价。然而,追踪 ETF 的资金流表明,在考虑期权相关的扭曲因素后,投资者对黄金的兴趣不大,而美联储明确的鹰派论调正在阻止资本持续流入黄金。 分析人士补充称。

   央行的购买行为是否在阻止金价下跌方面发挥了重要作用,仍有待观察,因为数据继续显示,对黄金的投机兴趣不大。

   最终,宏观机制应该会让金价容易受到更深层次盘整的影响,从而支撑我们的战术空头头寸。 然而,他们预计在 1800 美元 / 盎司以下会有更多 CTA 趋势跟随者清仓。

  黄金价格的影响因素

  一是美元指数,美元指数对国际黄金价格有2方面影响。一方面,由于国际黄金价格的美元计价方式的存在,如果美元指数出现上升或者下降便会使得国际黄金价格随之发生相对下降或者上升;另一方面,投资者的投资资产选择也会因美元指数的变化而变化。

  是选择黄金还是选择其他金融资产成为一个重要的问题,通过这种选择进而影响黄金价格。美元和黄金同时作为各国国际储备资产的重要选择对象,因两者价格变动方向相反,所以投资者在两者之间做出投资选择时会存在明显的替代关系。

  当美元指数预计上升时,投资者将大部分资金投资于美元资产,黄金的投资量则会相对减少,黄金市场冷淡,黄金价格也会下跌。反之,美元资产将被忽略,黄金资产将受追捧,黄金价格也会上升。但从目前国际市场上来看,美元指数并不会被忽略,这也意味着后续黄金价格并不会出现明显上涨。

  二是通货膨胀,由于黄金的保值性,自古以来,黄金都被誉为抵御通货膨胀最有利的“武器”。黄金价格和通货膨胀虽有同向变动,即通货膨胀不断上涨,金价也在不断上涨。但是金价上涨幅度比其他商品的上涨幅度要大得多,甚至超过通货膨胀率,这就达到了投资者资产保值增值的目的。

  因此正常情况下,黄金价格的变动方向与通货膨胀率的变动方向一致。美国经济对全世界经济的引导作用决定了美国通货膨胀率的能够最为突出的影响国际黄金价格。而从去年来看,由于美国通货膨胀不断上涨,虽在一定程度上推动了金价的上涨。

  但过高的通货膨胀已严重阻碍了美国经济的发展。美国已出台多项货币政策来抑制本国上涨过快的通货膨胀,这也意味着后续黄金价格上涨无望。

  三是利率,它反映资金供给和需求之间的紧张程度。持有黄金不同于持有货币,它不但不会给投资者带来任何利息收入,反而存在持有的机会成本问题。这个机会成本就是实际利率,即名义利率与通货膨胀率之间的差额。一般情况下,黄金价格与利率之间呈现相反的变动关系。

  简单来说,只有在利率水平不断下降的情况下,投资黄金才会获得更大的收益,黄金价格才会上涨。但对美国而言,从去年下半年开始,一直都在不断上调利率,其原因在于,通过上调利率,来抑制国内的通货膨胀。此外,鉴于美国当前的情况,短期内美国并不会下调利率,这也意味着黄金价格未来上涨空间不大。

  警惕黄金空头重返

  黄金价格日内修正位置在1815区域,这个位置在欧盘前后会存在一定支撑。该位置同时是上周最高点也是非农高位,日内只有这个位置失守了,空头跳水才能确立。

  大周期1853开跌口是市场走美元议息的预期,价格当前折返基本已经到达尽头,1825是618的折返,日内在此博弈空头,下方关键分水岭1815,博空头确立成功价格会存在不错的下跌空间。

  4小时级别来看,现货金上周两次下探反弹行情,奠基了下方的支撑,日内先顺势看反弹,上方看到1828-1832一线附近,目前日线级别收口中,上方空间不会太多,今天金价依托上方1825-30阻力看空,下方关注1815-10,破位看1800。

  黄金技术面展望

  周线图上,金价宽幅波动于1786支撑位和1831阻力位之间。外层支撑和阻力分别在1750和1870。在有效向上或向下突破上述关键位前,多空争夺仍会十分激烈。
  放大到日线图上看,金价回升至1810上方为挺进1831铺平了道路,若能突破,上方目标瞄准1845和1870。反之,如果金价再度失守1810,则1800心理关口将面临考验,然后是1786。

 

     对于多头或空头来说,要夺得最终控制权,必须在月线图上有所作为,关键争夺点在1700和2000。

  

 

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